有沒有國有上市公司期股激勵案例用作參考？

提問人：匿名
2022-02-07 06:31

• 談到國有上市公司股權(quán)激勵，這里以某國有上市公司期股激勵計劃作為案例，討論相關(guān)股權(quán)激勵要點，供參考，希望可以幫到您。

  （一）關(guān)于公司設(shè)計期股激勵的背景

  1.公司背景

  ××股份有限公司自1997年上市以來，得益于證券市場的支持和推動，取得了較高速度的發(fā)展，每股凈資產(chǎn)從l元上升2.46元，資本公積金上升了10余倍?？偣杀緩?.2億上升到2.96億，總資產(chǎn)從l.3億上升到20億的規(guī)模。1999年，安徽省××投資股份有限公司進行了跨省資產(chǎn)重組，向××股份有限公司注入了大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，使公司的經(jīng)營范圍大為拓展，使主營業(yè)務(wù)從商品批發(fā)零售轉(zhuǎn)向了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、網(wǎng)頁維護、軟件開發(fā)領(lǐng)域，進入了高科技企業(yè)行列。在2000年，公司成功地實施了配股，共募集資金5.6億元，為公司的進一步發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，公司計劃2002年再次從資本市場融資，投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

  2.設(shè)計背景

  作為一家高科技上市公司，人才是企業(yè)發(fā)展的決定性因素。如何吸引人才、留住人才、充分發(fā)揮人才的潛能是目前公司發(fā)展面臨的主要問題。公司現(xiàn)有的激勵機制雖然在過去的幾年對人才的引進和使用方面發(fā)揮了相當?shù)淖饔?。但是，隨著科技的發(fā)展和市場環(huán)境的變化，目前這些激勵機制的激勵效果正在逐步減弱。如果公司不能迅速對激勵機制進行調(diào)整，必然將影響到公司的長遠發(fā)展。公司董事會經(jīng)過研究決定，在公司實施期股激勵方案是完善公司現(xiàn)有激勵機制的有效途徑之一，并委托專業(yè)咨詢機構(gòu)來設(shè)計針對經(jīng)營者的股權(quán)激勵方案。

  3.期股激勵方案要點

  （1）股票來源

  在國外，股權(quán)激勵行權(quán)所需股票的來源主要有兩個途徑，一是公司從增發(fā)新股中預(yù)留一部分股份；二是通過留存股票賬戶回購股票。在我國，由于上市公司股份回購受到很大的政策限制，因此該公司計劃采用第一種方法來解決期股激勵的股票來源問題。即由本公司向中國證監(jiān)會申請未來的增發(fā)新股額度（不超過上年末流通股數(shù)量的30%），此額度即為公司發(fā)行期股激勵的上限，在經(jīng)過贈予、行權(quán)及持有等環(huán)節(jié)后，這部分額度才最終轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜墓杀?。同時期股增發(fā)基本價格一經(jīng)確定，在今后的幾個行權(quán)周期內(nèi)保持不變，但可以根據(jù)企業(yè)股份變化情況調(diào)整期股的行權(quán)價格和行權(quán)數(shù)量（前提是增發(fā)融資總額不變）。公司在增發(fā)新股時，預(yù)留一部分在券商那里，由券商先出資代墊，公司支付券商的資金占用部分的利息，經(jīng)營者行權(quán)時，行權(quán)資金繳入公司賬戶，由公司再劃轉(zhuǎn)到券商那里。當經(jīng)營者要行權(quán)時，經(jīng)營者必須事先交款完畢，才可以從券商那里協(xié)議轉(zhuǎn)讓、過戶股票，高層管理人員持股情況向中國證監(jiān)會上報和在相關(guān)媒體披露信息，同時對該部分股票實施凍結(jié)，經(jīng)營者在離任前不能出售。

  （2）操作流程概述

  在某個會計年度結(jié)束后，公司提供上年度的經(jīng)營情況，經(jīng)股東大會審議通過，將一定額度的期股激勵在三年內(nèi)分次贈予董事、監(jiān)事、管理和技術(shù)骨干；公司薪酬委員會按照一定的原則確定每人的贈予額度，被贈予人可以在持有期股激勵滿兩年后，在三年內(nèi)每半年按照贈予數(shù)量l/6的比例擁有行權(quán)的權(quán)利。并可以在規(guī)定的行權(quán)日按照行權(quán)價格購買股票，行權(quán)價格規(guī)定為贈予日前3個交易日的平均收盤價。此外，在贈予之后公司發(fā)生分紅、轉(zhuǎn)增、配股、增發(fā)等影響公司原流通股東的持股數(shù)量的行為時，相應(yīng)地對期股激勵數(shù)量進行調(diào)整。被贈予人在解雇、辭退、退休或死亡時，對其已贈予未行權(quán)、可行權(quán)的期股激勵也有明確的規(guī)定。

  （二）期股計劃

  第一章總則

  第一條為了激勵管理和技術(shù)骨干的工作積極性，引進高素質(zhì)的經(jīng)營管理人才和科技人才，保持公司長期穩(wěn)定的發(fā)展，探索社會主義市場經(jīng)濟下國有企業(yè)薪酬改革之路，制訂本計劃。

  第二條本計劃所指的期股是公司與管理和技術(shù)骨干約定，在規(guī)定時期內(nèi)以約定的價格購買本公司的普通股票。

  第三條本計劃堅持公開、公平、公正的原則。

  第二章期股的管理

  第一條公司董事會下設(shè)薪酬委員會，直接負責(zé)期股的贈予、行權(quán)和終止及有關(guān)管理事項。薪酬委員會的成員由董事會任免，至少包括1名非執(zhí)行董事。

  第二條薪酬委員會下設(shè)工作組，專門負責(zé)期股激勵操作的有關(guān)具體事項。工作組由證券投資部、人力資源部和法律辦人員組成，由薪酬委員會任免。

  第三條薪酬委員會有權(quán)：

  一、制訂期股計劃的具體條款，包括但不限于期股每年贈予數(shù)量、贈予條件、具體贈予對象、贈予日和行權(quán)日的確定，行權(quán)方式和程序等；

  二、對期股條款做出解釋。

  三、對未充分考慮的情況進行修改和完善；

  四、在發(fā)生重大事件時終止期股計劃。

  第三章期股

  第一條本期股是贈予高級管理人員和技術(shù)骨干的，按照雙方約定，本方案必須經(jīng)過贈予、行權(quán)兩個階段，才能轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜钠胀ü善薄?/p>

  第二條每項期股計劃可發(fā)行的普通股期股數(shù)量不超過下述兩者中的較小者：通過該項期股計劃的股東大會前已流通股票數(shù)量的15%；通過該項期股計劃的股東大會前總股本的5%。

  第三條公司若今后實施新的期股計劃，累計已贈予但尚未行權(quán)的期股數(shù)量不得超過公司己流通普通股的30%。

  第四條本計劃所贈予的期股有效期為5年，其中前2年期股不可行權(quán)，后3年為行權(quán)期。

  第五條當公司發(fā)生送紅股、轉(zhuǎn)增股、配股和增發(fā)新股等影響公司原有流通股東持股數(shù)量的行為時，需要分別對尚未贈予的期股和已增與未行權(quán)的期股進行調(diào)整，調(diào)整辦法為：

  一、送紅股和轉(zhuǎn)增股時，應(yīng)按照同樣比例調(diào)整期股的尚未贈予部分和未行權(quán)部分，并將行權(quán)價格相應(yīng)除權(quán)，調(diào)整公式如下：

  調(diào)整后期股數(shù)量=調(diào)整前期股數(shù)量×（1+N）

  調(diào)整后行權(quán)價格=調(diào)整前行權(quán)價格÷（1+N）

  （注：N為每股送紅股或轉(zhuǎn)增股的數(shù)量）

  二、配股時，應(yīng)按照同樣的比例調(diào)整期股的尚未贈予部分和已贈予未行權(quán)部分，并將行權(quán)價格相應(yīng)除權(quán)，調(diào)整公式如下：

  調(diào)整后期股數(shù)量=調(diào)整前期股數(shù)量×（1+M）

  調(diào)整后行權(quán)價格=（調(diào)整前價格+配股價格×M）÷（1+M）

  （注：M為每股配股數(shù)量）

  三、增發(fā)新股時，若有針對原流通股東的定向配售，則按第十一條第二款處理。

  第六條股票不能轉(zhuǎn)讓，不能用于抵押以及償還債務(wù)。

  第四章期股持有

  第一條本計劃僅向公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和工作滿l年的管理骨干、技術(shù)骨干贈予期股，具體贈予對象和條件由薪酬委員會制定。

  第二條期股持有人不享有相應(yīng)的股東權(quán)利。期股持有人僅在行權(quán)后才能成為公司登記注冊的股東并享有相應(yīng)的股東權(quán)利。

  第三條當期股持有人因辭職、解雇、退休、喪失行為能力、死亡而終止服務(wù)時，需分別處理：

  一、期股持有人辭職時，其持有的可行權(quán)部分應(yīng)在最近的一個行權(quán)日行權(quán)完畢，已贈予但尚不可行權(quán)部分則立即失效；

  二、期股持有人被解雇時，應(yīng)分以下兩種情況處理：

  1.因為對公司利益造成實質(zhì)損害（如嚴重失職、判定刑事責(zé)任）而被解雇的，其持有的期股，無論處于何種狀態(tài)都將失效；

  2.因為公司裁員而被解雇時，處理同第十五條第一款。

  三、期股持有人退休時，其持有的期股將完全按退休前的程序和時間表進行；

  四、期股持有人喪失行為能力是指期股持有人遭受嚴重傷害而無法履行應(yīng)盡職責(zé)，此時其持有的期股將由其指定的財產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有，并按照喪失行為能力前的程序和時間表進行；

  五、期股持有人死亡時，其持有的期股將由其遺囑中指定的財產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有，并按照死亡前的程序和時間表進行。

  第五章贈予

  第一條本計劃可發(fā)行的期股額度將在不超過3年內(nèi)贈予完畢。

  第二條本計劃中每人累計贈予數(shù)量不得超過公司累計贈予總量的10%。

  第三條期股的贈予日不可發(fā)生在下述任一期間中：

  一、每年1月1日至年度報告公告之日；

  二、每年7月1日至中期報告公告之日；

  三、重大信息披露前后5個交易日。

  第四條公司在贈予期股時應(yīng)以《期股贈予通知書》的書面形式進行確認。

  第五條公司在贈予期股后須向中國證監(jiān)會、深交所備案并公告。

  第六章行權(quán)

  第一條期股從贈予日起滿兩年即進入行權(quán)期，行權(quán)期為三年。

  第二條行權(quán)期內(nèi)每隔半年為1個行權(quán)日，共設(shè)有7個行權(quán)日。第一個行權(quán)日為贈予日滿兩年的日期，最后一個行權(quán)日為行權(quán)期的最后一天。

  第三條期股持有人在前6個行權(quán)日中的每個行權(quán)日擁有贈予期股數(shù)量l/6的可行權(quán)的權(quán)利，若在某個行權(quán)日對其可行權(quán)部分未行權(quán)，必須在其后的第一個行權(quán)日行權(quán)，最后一個行權(quán)日必須將所有可行權(quán)部分行權(quán)完畢，否則期股自動失效。

  第四條期股持有人若欲在某個行權(quán)日對其可行權(quán)部分實施全部或部分行權(quán)，則必須在該行權(quán)日前l(fā)0個交易日內(nèi)繳納足現(xiàn)款。

  第五條行權(quán)價格等于贈予日前30個交易日的平均收市價。

  第六條期股持有人行權(quán)后必須以《期股行權(quán)通知書》的形式通知公司，同時必須附有付款憑證。

  第七條董事、監(jiān)事和高級管理人員在任期內(nèi)行權(quán)后所持有的股份不得轉(zhuǎn)讓，僅在離職6個月后方可出售。

  第八條期股的行權(quán)日不可發(fā)生在下述任一期間內(nèi)，否則行權(quán)日順延至下述期間后的第15個交易日：

  一、每年1月1日至年度報告公告之日；

  二、每年7月1日至中期報告公告之日；

  三、公告分紅、轉(zhuǎn)增、配股或增發(fā)時的公告日至股權(quán)登記日；

  四、其他重大信息披露前后5個交易日。

  第九條公司在每個行權(quán)日后須向中國證監(jiān)會、深交所申請上市、備案并公告。

  第七章兼并、收購的處理

  第一條當發(fā)生要約收購時，尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)，否則自動失效。

  第二條當發(fā)生協(xié)議收購時：

  一、若公司新的股東大會同意承擔(dān)本計劃，則本計劃將按照原有的程序和時間表進行；

  二、若公司新的股東大會不同意承擔(dān)本計劃，則尚未贈予部分停止贈予，已贈予未行權(quán)部分立即行權(quán)，否則自動失效。

  第三條當公司被兼并時：

  一、若兼并公司同意承擔(dān)本計劃，則：

  1.尚未贈予的期股按換股比例折算為與兼并公司股票對應(yīng)的期股；

  2.已贈予未行權(quán)的期股除按換股比例進行調(diào)整外，還應(yīng)相應(yīng)調(diào)整行權(quán)價格，原則是行權(quán)總金額保持不變。

  二、若兼并公司不同意承擔(dān)本計劃，則尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)，否則自動失效。

  第八章生效和終止

  第一條本計劃只有在年度股東大會上表決通過并獲得主管機關(guān)批準后方為有效，相應(yīng)的期股也只有在其之后才被贈予。

  第二條對本計劃的任何修改、完善和終止都應(yīng)獲得股東大會的通過。

  第三條每次贈予的期股將在下述較早時間終止：

  一、從贈予日起5年；

  二、發(fā)生第三十條、第三十一條第二款和第三十二條第二款所述情況時。

  第九章信息披露

  第一條公司應(yīng)在下述環(huán)節(jié)發(fā)生日后的五個交易日內(nèi)及時披露公司期股方案的實施情況：

  一、本計劃經(jīng)股東大會通過日；

  二、贈予日；

  三、發(fā)生第十一條所述情況時的股權(quán)等級日；

  四、行權(quán)日；

  五、終止日。

  第二條信息披露的內(nèi)容主要有：發(fā)行額度、已贈予情況、未贈予情況、行權(quán)情況、行權(quán)價格、調(diào)整變動請況、失效、終止情況等。

  第三條公司必須在年度報告和中期報告中披露期股實施情況，內(nèi)容至少包括：

  一、期初已贈予未行權(quán)的期股行權(quán)情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、發(fā)行價格、剩余行權(quán)期；

  二、本期贈予的期股情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、行權(quán)價格、剩余行權(quán)期；

  三、本期行權(quán)的期股情況，包括行權(quán)數(shù)量、行權(quán)價格和行權(quán)日公司股票的收市價；

  四、本期失效的期股情況，包括失效的數(shù)量和價格；

  五、期末已贈予未行權(quán)的期股情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、行權(quán)價格、剩余行權(quán)期。

  第十章附則

  第一條以上所述的贈予日、行權(quán)日若為公眾節(jié)假日，則順延至公眾節(jié)假日后的第一個交易日。

  第二條本計劃所指的期股是指公司與公司管理骨干、技術(shù)骨干約定的在規(guī)定的時期內(nèi)以約定的價格購買公司的流通A股股票。

  第三條本計劃所指的行權(quán)是指期股持有人以約定的價格購買公司A股股票的行為。

  第四條本計劃所指的行權(quán)價格是指期股持有人按照約定購買公司流通A股股票的價格。

  第五條本計劃所指的贈予日是指公司贈予期股持有人期股的日期。

  第六條本計劃所指的行權(quán)期是指從期股持有人第一次擁有可以行權(quán)的權(quán)利開始到期股終止為止的一段時期。

  第七條本計劃所指的行權(quán)日是指期股持有人可以按照期股約定價格購買公司A股的日期。

  第八條本計劃由董事會薪酬委員會負責(zé)解釋。

  （三）期股計劃附件

  1.期股協(xié)議書

  甲方：

  乙方：某股份有限公司

  根據(jù)《期股計劃》的有關(guān)規(guī)定，本著自愿、公平、平等互利、誠實信用的原則，甲方與乙方就期股贈予、持有、行權(quán)等有關(guān)事項達成如下協(xié)議：

  第一條乙方承諾從____年開始在三年內(nèi)向甲方贈予一定數(shù)量的期股，具體贈予數(shù)量由公司的薪酬委員會決定。甲方可在擬定的行權(quán)日以行權(quán)價格購買公司的普通股。

  第二條期股有效期為五年，從贈予日起滿五年時期股將失效。

  第三條期股不能轉(zhuǎn)讓、不能用于抵押及償還債務(wù)。只有甲方喪失行為能力或者死亡，才可由其指定的財產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有并行使相應(yīng)的權(quán)利。

  第四條甲方有權(quán)在贈予日滿兩年行權(quán)，每半年可行權(quán)一次。

  第五條甲方在前六個行權(quán)日中的每個行權(quán)日擁有贈予數(shù)量1/6的行權(quán)權(quán)利。若某一行權(quán)日未行權(quán)，必須在其后的第一個行權(quán)日行權(quán)，但最后一個行權(quán)日必須將所有可行權(quán)部分行權(quán)完畢，否則期股自動失效。

  第六條甲方若欲在某個行權(quán)日對其可行權(quán)部分實施全部或部分行權(quán)，則必須在該行權(quán)日前10個交易日繳足現(xiàn)款。

  第七條甲方在行權(quán)后才成為公司的注冊股東，依法享有股東的權(quán)利。

  第八條當乙方被兼并、收購時，除非新的股東大會同意承擔(dān)，否則甲方尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)。

  第九條當乙方有送紅股、轉(zhuǎn)增股、配股、增發(fā)新股或被兼并等影響原有流通股東持有數(shù)量的行為時，需要對甲方持有的期股數(shù)量和行權(quán)價格進行調(diào)整，調(diào)整辦法參照《期股計劃》。

  第十條當甲方因辭職、解雇、退休、喪失行為能力、死亡而中止服務(wù)時，按照《期股計劃》處理。

  第十一條乙方在贈予甲方期股時必須以《期股贈予通知書》的書面形式進行確認，甲方須在一個交易日以內(nèi)在通知書上簽字，否則視為不接受期股。

  第十二條甲方行權(quán)繳款后必須在行權(quán)日前以《期股行權(quán)通知書》的書面形式通知乙方，同時必須附有付款憑證。

  第十三條甲方向乙方保證理解并遵守《期股計劃》的所有條款，其解釋權(quán)在乙方。

  第十四條乙方將向甲方提供《期股計劃》一份，在該計劃的有效期間，若計劃的條款有所變動，乙方應(yīng)向甲方提供該變動的全部詳情。

  第十五條本計劃所指的期股是公司與管理和技術(shù)骨干約定在規(guī)定時期內(nèi)以約定的價格購買乙方的A股。

  第十六條本協(xié)議書所指的行權(quán)是指甲方以約定的價格購買乙方A股的行為。

  第十七條本協(xié)議所指的行權(quán)價格是指甲方購買乙方流通A股的價格，等于贈予日前30個交易日的平均收市價。

  第十八條本協(xié)議所指的贈予日是指乙方贈予甲方期股的日期。

  第十九條本協(xié)議所指的行權(quán)日是指持有期股的甲方可以按照約定價格購買乙方流通A股的日期。

  第二十條本協(xié)議書一式兩份，甲、乙雙方各持一份。

  第二十一條本協(xié)議未盡之事宜應(yīng)由甲乙雙方協(xié)商解決，并以雙方同意的書面形式確定下來。

  第二十二條本協(xié)議自雙方簽字或蓋章完成之日起生效。

  甲方：

  乙方：某股份有限公司

  簽約時間：____年____月____日

  2.期股贈予通知書

  本公司于____年____月____日贈予你股期股，行權(quán)價格為____元每股。你可以在____年____月____日開始，每隔半年擁有對其中1/6的期股行權(quán)的權(quán)利。若某一行權(quán)日未行權(quán)，必須在其后的第一個行權(quán)日行權(quán)。這些期股將在____年____月____日到期。

  此次贈予的期股受《期股計劃》和《期股協(xié)議書》有關(guān)條款的約束，請參閱上述兩份文件。

  期股持有人____股份有限公司

  簽名：

  ____年____月____日

  3.期股行權(quán)通知書

  股份有限公司：

  在此謹向公司通告：本人已于____年____月____日按照____元每股的行權(quán)價格購買了公司____股流通A股，現(xiàn)持有《期股計劃》中約定的期股，其中：

  ____年____月日贈予的期股____股；

  ____年____月日贈予的期股____股；

  ____年____月日贈予的期股____股；

  期股持有人：

  ____年____月____日

  4.期股調(diào)整通知書

  本公司于____年____月____日針對原有流通股東實施了____方案，根據(jù)《期股計劃》，需要對你持有的已贈予未行權(quán)的期股數(shù)量和行權(quán)價格分別進行調(diào)整（如表6-4）：

  表6-4期股數(shù)量和行權(quán)價格調(diào)整表

  

  特此通知。

  期股持有人____股份有限公司

  簽名：

  ____年____月____日

  （四）案例點評

  1.設(shè)計方案的優(yōu)點

  （1）可操作性較強

  在方案的設(shè)計中有目的地繞過了相關(guān)法律、法規(guī)的限制，在參考國內(nèi)外股權(quán)激勵方案的同時，又結(jié)合目前企業(yè)的情況，進行有針對性的改造，使之具有一定的合法性、可操作性。

  （2）激勵股票來源較好

  在解決股票來源問題方面，獨辟蹊徑，進行了創(chuàng)新，利用券商這一中間環(huán)節(jié)來實現(xiàn)，克服了不能有效解決股票來源的困難，而且不占用公司提供行權(quán)股票所需的巨額資金，公司僅需要支付一定的資金利息費用。

  （3）股權(quán)管理較為合理

  在股權(quán)管理方面的規(guī)定較為細致，對雙方的權(quán)利和義務(wù)，以及相關(guān)的操作程序進行了文本說明，而且薪酬委員會成員中有法律辦的同志參加，為以后避免出現(xiàn)不必要的糾紛打好了基礎(chǔ)。

  2.方案的不足

  （1）行權(quán)價格與股票市價倒掛的影響

  在設(shè)計股權(quán)激勵方案中確定行權(quán)價格沒有充分考慮市場價格的波動，當行權(quán)價格高于市場價格時，經(jīng)營者就有可能會放棄行權(quán)，從而股權(quán)激勵的效用將大大降低，達不到預(yù)期的激勵效果。

  （2）經(jīng)營者績效與股權(quán)激勵的關(guān)系

  對于如何根據(jù)經(jīng)營業(yè)績對經(jīng)營者實行股權(quán)激勵，以及具體有什么操作思路或方法沒有在計劃中進行闡明，僅說明由薪酬委員會來決定，可能是不妥的，應(yīng)當有一個明確的分配標準。作為對經(jīng)營者實施股權(quán)激勵的依據(jù)，使得激勵雙方都有一個較為明確的認識。

  （3）經(jīng)營者行權(quán)資金來源問題

  在方案中沒有為經(jīng)營者解決行權(quán)所需資金的來源問題。在經(jīng)營者一次性進行較大數(shù)量的股份行權(quán)時，經(jīng)營者可能面臨著資金壓力問題。如果經(jīng)營者的行權(quán)資金不足，能否提供其他的融資渠道，來幫助經(jīng)營者解決資金問題，否則，股權(quán)激勵的效果將大打折扣。

  （4）上市公司意外情況說明不足

  對于上市公司因某種原因發(fā)生清盤行為的情況，對期股持有人的權(quán)益狀況沒有做出說明或解釋，持有人是否與其他股東享有同等權(quán)益、有權(quán)享有清盤時分派的公司資產(chǎn)？

  （5）行權(quán)窗口期的確定

  期股的行權(quán)期應(yīng)該為某一時間段，而不是某一天，這樣可能會更有利于經(jīng)營者進行有關(guān)的行權(quán)操作。

  （6）激勵的時間與頻率沒有說明

  對期股的授予時機應(yīng)當在方案中做出說明或規(guī)定，使被激勵員工了解激勵的時間和頻率。

  3.對該方案的建議

  （1）進一步明確被激勵對象的身份

  方案中，籠統(tǒng)地說激勵對象是管理和技術(shù)骨干，概念比較模糊。應(yīng)該對被激勵對象的身份界定清楚，界定什么樣的人是管理和技術(shù)骨干，這樣有利于被激勵對象明確自己是否具有這樣的資格，激發(fā)他們對工作的興趣和熱情。

  （2）購股規(guī)定方面

  對激勵對象在購買期股股權(quán)方面做出相關(guān)規(guī)定，其應(yīng)該包括購買期股的價格、期股的有效期限、期股數(shù)量及是否允許激勵對象放棄購股等，方案中僅對期股的購買價格、期股的有效期限做出說明。對激勵對象可持有多少期股的數(shù)量沒有說明，應(yīng)說明是否允許單個激勵對象持有較大數(shù)量的期股、國家有關(guān)法規(guī)對個人持股有相關(guān)程序的規(guī)定、進行這樣的方案設(shè)計以后行權(quán)是否與有關(guān)法規(guī)相抵觸等。對失效的期股的處理也應(yīng)當做出說明或規(guī)定。

  （3）售股規(guī)定方面

  對被激勵對象出售期股股票方面做出相應(yīng)的規(guī)定，出售期股的價格、數(shù)量及其相關(guān)調(diào)整；并且對激勵對象行權(quán)后持有股票做出規(guī)定，是否所有持有期股的人員都要與上市公司高管人員一樣將股票凍結(jié)，或者是有區(qū)別地對待，應(yīng)該在這方面再詳細說明一下。

  （4）雙方的權(quán)利和義務(wù)

  在被激勵對象獲取期股激勵，但沒有行權(quán)部分的期股的權(quán)利，以及承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)做出具體說明，尤其是該部分期股是否享有分紅收益權(quán)、股票表決權(quán)和承擔(dān)期股貶值的風(fēng)險等，不能一刀切。說明這部分期股持有人不享有股東權(quán)利，會降低期股的激勵效果。

  （5）期股管理方面

  對期股的行權(quán)部分和未行權(quán)部分的管理，如何管理、如何分配、分配的指導(dǎo)原則是什么沒有做出解釋說明。是否考慮還有其他的期股獲取方式，如獎勵、技術(shù)入股、管理入股、崗位入股等，讓被激勵對象多渠道獲取期股。期股行權(quán)資金渠道來源的多樣化，可以達到較大范圍的激勵和提高激勵水平。同時在方案中說明對經(jīng)營者的監(jiān)督約束機制的建立健全，以及如何操作等。

  引用資料：上海代理記賬企業(yè)收到紅票的賬務(wù)處理?

  解決時間：2022-02-07 04:31
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